Калькулятор ROI: NPV, IRR и MIRR по денежным потокам
Расчёт возврата на инвестиции (ROI), NPV, IRR, MIRR и срока окупаемости. Два режима: простой (равномерный поток) или расширенный (серия потоков по периодам с точным IRR/MIRR).
Результат расчёта
Параметры заполнены — нажмите «Рассчитать», результат появится здесь
Калькулятор считает доходность инвестиций по двум режимам. Простой — для ровного годового потока: ROI, NPV, IRR и срок окупаемости из четырёх полей. Расширенный — для произвольных денежных потоков по периодам, со ставками финансирования и реинвестирования. Соседние страницы считают отдельные слагаемые той же задачи: доходность накоплений — сложный процент, реальную стоимость денег — обесценивание под инфляцией.
Как считается
В простом режиме ROI = (сумма потоков − инвестиция) ÷ инвестиция × 100; годовой ROI — та же величина, поделённая на срок. NPV приводит поток к сегодняшним деньгам по ставке дисконтирования, IRR — ставка, при которой NPV равен нулю; она ищется бинарным поиском с точностью 10⁻⁷. Срок окупаемости = инвестиция ÷ годовой поток после налога. В расширенном режиме потоки задаются вручную: IRR считается по всей серии, MIRR — по двум явным ставкам (финансирования и реинвестирования), что убирает главное искажение IRR.
Пример с числами
Инвестиция 1 000 000 ₽ приносит 300 000 ₽ в год пять лет. Сумма потоков 1 500 000 ₽, ROI = 500 000 ÷ 1 000 000 × 100 = 50%, годовой ROI 10%. Срок окупаемости — 1 000 000 ÷ 300 000 = 3,33 года. При ставке дисконтирования 10% IRR равен 15,2382%: разница между 10% «стоимости денег» и 15,2382% «доходности проекта» — тот самый запас прочности. Если вместо ровных 300 000 ₽ потоки неравномерны (250/300/350/400/450 тысяч), переключайтесь в расширенный режим — MIRR там считает реалистичнее IRR.
Частые ошибки
- Считать ROI по выручке, а не по прибыли: в формуле доход — это денежный поток, а не оборот.
- Игнорировать налог: 13% налога на 300 000 ₽ снижают и ROI, и IRR — поле «налог» для этого и есть.
- Верить IRR при неравномерных потоках: она предполагает реинвестирование по самой себе, что завышает доходность; смотрите MIRR.
- Сравнивать проекты разной длительности по ROI: годовые 10% на пятилетке и 50% за один год несопоставимы без приведения к году.
Что влияет на результат
Пять входов простого режима: инвестиция, годовой поток, срок, ставка дисконтирования и налог. Ставка дисконтирования не меняет ROI, но меняет NPV и IRR — это «цена денег», с которой сравнивается доходность. В расширенном режиме добавляются сами потоки и две ставки MIRR. Общее правило: IRR выше стоимости капитала (обычно 10–15% годовых) означает, что проект создаёт стоимость.
Чем отличаются соседние калькуляторы
Здесь — эффективность проекта по денежным потокам. Сложный процент считает рост одной суммы под ставку без анализа потоков. APR/APY переводят номинальную ставку в эффективную. Кредит решает обратную задачу: сколько денег стоят заёмные средства. ROI измеряет отдачу, а не стоимость привлечения.
Связанные калькуляторы
Частые вопросы
Что такое NPV и почему он важен?
NPV (чистая приведённая стоимость) показывает разницу между текущей стоимостью денежных поступлений и инвестиционных затрат. Положительное значение NPV указывает на потенциальную прибыльность проекта.
Какой IRR считается хорошим показателем?
IRR выше ставки дисконтирования (обычно 10–15%) свидетельствует о хорошей доходности проекта. Чем выше IRR относительно стоимости капитала, тем привлекательнее инвестиции.
Чем IRR отличается от MIRR?
IRR предполагает реинвестирование поступлений по самой ставке IRR, что часто завышает результат. MIRR использует две явные ставки — стоимость капитала и доходность реинвестирования — и даёт более реалистичную оценку, особенно при неравномерных потоках.
Когда использовать расширенный режим?
Расширенный режим нужен, когда денежные потоки неравномерны: разовые инвестиции с растущими поступлениями, проекты с пиковыми доходами в середине срока, многоэтапные программы. Для равномерных годовых потоков достаточно простого режима.
Что делать, если IRR не определена?
IRR не определена экономически, если в серии потоков нет смены знака (нет инвестиции или нет поступлений). Калькулятор вернёт 0 и сообщит об этом. Добавьте начальную инвестицию (отрицательный поток) и поступления.
Как считается срок окупаемости?
В простом режиме это инвестиция, поделённая на годовой поток после налога: 1 000 000 ₽ при 300 000 ₽ в год окупаются за 3,33 года. В расширенном — накоплением потоков до покрытия начальной инвестиции.