Капитализация — это когда начисленные проценты не выплачивают отдельно, а прибавляют к сумме вклада. Следующий месяц проценты считаются уже с этой увеличенной суммы, поэтому доход растёт не линейно, а с ускорением. Разница за год выглядит скромно — 300 ₽ на ста тысячах, — но она увеличивается вместе со сроком, и на длинном горизонте это уже тысячи рублей, которые вклад с выплатой процентов не приносит.
Ниже — разбор на одном вкладе: 100 000 ₽ под 8 % годовых на 12 месяцев. Все суммы прогнаны через калькулятор вклада, поэтому любой вариант можно пересчитать, поменяв одно поле.
Механика: как растёт баланс по месяцам
Ставка 8 % годовых означает 0,6667 % в месяц. В первый месяц проценты — 666,67 ₽: они прибавляются к вкладу, и баланс становится 100 666,67 ₽. Во втором месяце 0,6667 % начисляются уже на эту сумму — 671,11 ₽, в третьем — 675,58 ₽. Каждый месяц база больше предыдущей на уже начисленные проценты, поэтому прирост ускоряется, хотя ставка не меняется.
К концу года на счёте 108 299,95 ₽. Без капитализации те же 8 % дают ровно 108 000 ₽: 8 % от 100 000 — это 8 000 ₽, и они не меняются от месяца к месяцу. Разница — 299,95 ₽, то есть 0,3 % от суммы вклада. За первый год капитализация приносит чуть больше, чем «стоит» один дополнительный процентный пункт, но именно эти 300 ₽ создают базу для следующего года.
Формально всё это описывает одна формула: S × (1 + r ÷ m)n, где r — годовая ставка, m — число начислений в год, n — сколько всего начислений произошло. При m = 12 и n = 12 получается 100 000 × 1,006666712 = 108 299,95 ₽. Формула объясняет, почему при одинаковой ставке выгоднее та схема, где начислений больше: каждый дополнительный период добавляет проценты на проценты, и на длинном сроке это заметнее, чем кажется в первый год.
Почему 8 % годовых дают 8,3 % за год
Доход 8 299,95 ₽ от 100 000 ₽ — это 8,3 % за год, хотя ставка в договоре 8 %. Это и есть эффективная ставка: сколько вы реально получите за год с учётом того, что проценты тоже работали. Формула простая: (1 + 0,08 ÷ 12)12 − 1 = 0,0830, то есть 8,30 %.
Банки обязаны указывать эффективную ставку в условиях вклада, но в рекламе чаще звучит номинальная — она ниже и лучше смотрится. Поэтому два вклада с одинаковыми «8 %» могут отличаться по доходу: у одного капитализация ежемесячная, у другого проценты выплачиваются на карту, и это не одно и то же. Сравнивать предложения корректно только по эффективной ставке или по итоговой сумме за одинаковый срок.
Три года вместо одного: 300 ₽ превращаются в 3 024 ₽
Если продлевать вклад с капитализацией три года под те же 8 %, получится 127 023,71 ₽ — доход 27 023,71 ₽. Без капитализации — 124 000 ₽ и 24 000 ₽ соответственно. Разрыв вырос с 299,95 ₽ до 3 023,71 ₽, то есть в десять раз за три года: вклад без капитализации прибавляет по 8 000 ₽ в год, а с капитализацией — 8 300, затем 8 989 и 9 734 ₽.
Отсюда практическое правило: капитализация имеет смысл на горизонте от двух-трёх лет. На годовой вклад разница в 300 ₽ не окупит даже поездку в отделение, а на десятилетнем горизонте она сравнима с целым дополнительным годом дохода. Если деньги понадобятся через полгода, выбирать между вкладами по наличию капитализации бессмысленно — важнее ставка и условия досрочного снятия, потому что при досрочном закрытии проценты всё равно пересчитают.
Пополнения: деньги, которые не успевают заработать
Пополнения меняют картину. Если в тот же вклад вносить по 10 000 ₽ каждый месяц, за год вы добавите 120 000 ₽, и итог будет 233 629,21 ₽ при вложенных 220 000 ₽. Доход — 13 629,21 ₽, то есть 6,2 % от вложенного, хотя ставка 8 %. Причина в том, что деньги, пришедшие в декабре, работают один месяц, а не двенадцать.
Без капитализации тот же поток даёт 233 200 ₽ — доход 13 200 ₽. Разница всего 429 ₽: при постепенных пополнениях капитализация почти не успевает проявиться, потому что основная часть денег лежит на вкладе недолго. Поэтому для накопительного счёта с регулярными взносами важнее ставка и отсутствие комиссий, а не частота капитализации.
Ставка двигает сильнее, чем частота
Сравнение, которое расставляет приоритеты: те же 100 000 ₽ на три года, но под 16 % вместо 8 %. С капитализацией — 161 095,66 ₽, доход 61 095,66 ₽. Это в 2,26 раза больше, чем 27 023,71 ₽ под 8 %, хотя ставка выросла ровно в два раза. Ускорение даёт не только капитализация, но и её взаимодействие с более высокой ставкой.
Частота капитализации — параметр второго порядка: переход с ежегодной на ежемесячную добавляет к эффективной ставке десятые доли процента при ставке 8 %. Разница между вкладом под 8 % с капитализацией и вкладом под 8,5 % без неё уже не в пользу первого: 8,5 % годовых дают 108 500 ₽ против 108 299,95 ₽. Сначала смотрят на ставку, потом на капитализацию. Единственное исключение — очень длинный срок: там даже полпроцента частоты успевают превратиться в ощутимую сумму.
Когда капитализация не спасает
Первое — снятие процентов. Если настроить автоматическую выплату дохода на карту, капитализации не будет вовсе, даже если она указана в условиях: проценты уходят, база не растёт. Второе — досрочное расторжение: при закрытии вклада до конца срока проценты обычно пересчитывают по ставке вклада до востребования (0,01–0,1 %), и весь накопленный эффект исчезает вместе с основным доходом.
Третье — инфляция. Капитализация увеличивает номинальную сумму, но не покупательную способность: при инфляции 9 % доход 8,3 % означает около −0,6 % в реальном выражении. Проверить это можно в калькуляторе доходности с учётом инфляции, и там же видно, какая ставка нужна, чтобы просто сохранить деньги.
Как сравнить два вклада одной цифрой
Порядок такой. Сначала приведите оба предложения к одному сроку и одной сумме. Затем посмотрите итоговую сумму, а не ставку: 127 023,71 против 124 000 ₽ — это уже готовый ответ, и он не требует пересчёта в голове. Если сроки разные, сравните эффективные ставки: у вклада с ежемесячной капитализацией под 8 % она 8,3 %, и любое предложение ниже этого числа проигрывает, даже если номинально выглядит равным.
И последнее, что не видно в цифрах: условия пополнения и частичного снятия. Вклад, в который можно добавить деньги без потери процентов, часто выгоднее более доходного, но закрытого для пополнений — особенно если доход нестабилен. Калькулятор сложного процента показывает, как те же механизмы работают на длинных горизонтах, а разбор ипотечного платежа — как эта же формула действует против заёмщика.
Если капитализации в предложении нет, её можно частично воспроизвести самостоятельно: снимать проценты и сразу класть их обратно на вклад или на отдельный счёт под ту же ставку. Ограничение в том, что делать это придётся вручную и регулярно, а пропущенный месяц уже не вернуть — банк не начислит проценты на то, что лежало у вас на карте. Автоматическая капитализация в этом смысле просто снимает с вас дисциплину, за что и ценится.